Tachylite

BO-2025-10-22

Finanzierung: die Passivseite der Bilanz, damit bezahle ich alles
Investition: Aktivseite, das brauche ich alles

Das zur Finanzierung bereitgestellte Kapital wird durch Investitionen in Vermögen umgewandelt

Finanzplanung

Ziele: Finanzierung der laufenden Geschäfte und Investitionen
Aufgaben: Berechnung der notwendigen Mittel, Suche nach Veranlagung für nicht benötigte Mittel, Suche nach Finanzierung für Investitionen und laufende Geschäfte

Ein/Auszahlungen

Erhöhung/Verminderung von Kassa/Bank bestand, sind zahlungswirksam, mit dem Finanzplan aufeinander abstimmen

  • Kurzfristig: 1 Woche bis Monate
  • Mittelfristig: bis 1 Jahr
  • Langfristig: über 1 Jahr

Erträge/Aufwendungen

Veränderung des Eigenkapitals, sind erfolgswirksam

Finanzierung durch interne Mittel

  • Selbstfinanzierung: Gewinne werden im Unternehmen belassen, Erhöhung des Eigenkapitals
  • Umschichtungsfinanzierung: Verkauf von Vermögensgegenständen, z.B. Maschinen, Fahrzeuge, Grundstücke
  • Rückstellungsfinanzierung: Rückstellungen werden aufgelöst, wenn sie nicht mehr benötigt werden

VT/NT:

  • + Unabhängig, keine externen
  • + meist günstiger
  • - begrenzt, größere Finanzierungen dauern
  • - Möglicherweise nicht günstiger

Selbstfinanzierung

  • offene Selbstfinanzierung: Gewinn wird nicht entnommen sondern investiert
  • stille Selbstfinanzierung: Geld wird stillen Reservern entnommen, die in der Blianz nicht aufscheinen, entweder überbewertete Schulden oder unterbewertetes Vermögen

Umschichtungsfinanzierung

  • Verkauf von Vermögen (Grundstück, ...)
  • Abschreibungen, sind ein Aufwand ohne Auszahlung
  • Forderungsmanagement: Forderungen schneller eintreiben => mehr liquide Mittel
  • Lagermanagement: Lagerbestände reduzieren => weniger Kapitalbindung

Rückstellungsfinanzierung

Wie Abschreibungen, Rückstellungen sind ein Aufwand ohne Auszahlung, wenn die Kosten im Verkaufspreis der Waren mit eingerechnet sind, werden sie Teil vom Gewinn

Finanzierung durch externe Mittel

  • Beteiligungsfinanzierung: Eigenkapital wird durch neue Gesellschafter erhöht
  • Kreditfinanzierung: Fremdkapital wird durch Kredite erhöht
  • weitere Möglichkeiten: Factoring, Leasing, Crowdfunding

VT/NT:

  • + größere Summen möglich
  • + erhöhte Liquidität
  • + neues Kapital => mehr Möglichkeiten
  • - Zinsen und Gebühren
  • - Abhängigkeit von Kreditgebern

Beteiligungsfinanzierung

  • Einlagen bestehender Gesllschafter/Aufnahme neuer Gesellschafter, langfristig
  • Business Angels: Privatpersonen, die Geld investierend und Beratend sind, langfristig
  • Venture Capital: Kapital von Investoren, die in junge Unternehmen investieren, mittlefristig

Kreditfinanzierung

  • Kredite/Darlehen: Geld von Banken, Kredite sind kurz- mittelfristig, Darlehen langfristig
  • Lieferantenkredite: Lieferanten gewähren Zahlungsziel, kurzfristig
  • Abnehmerkredite: Kunden anzahlen im Voraus, kurzfristig
  • Anleihen: Schuldverschreibungen, die an der Börse gehandelt werden, langfristig

Factoring

Unternehmen verkauft seine Forderungen an eine Factoring-Gesellschaft, die sofort bezahlt, kurzfristig
Vorteil: sofortige Liquidität; Nachteil: Kosten für Factoring-Gesellschaft, Fragenswürdig für Kunden
Varianten:

  • offenes Factoring: Kunden zahlen an Factoring-Unternehmen
  • stilles Factoring: Kunden zahlen an Unternehmen, das Unternehmen zahlt an Factoring-Gesellschaft
  • echtes/unechtes Factoring: bei echten Factoring übernimmt die Factoring-Gesellschaft auch das Risiko, dass offene Forderungen nicht bezahlt werden

Haftungsübernahme (Avalkredit)

Im Fall einer Zahlungsunfähigkeit übernimmt eine Bank die Zahlung gegenüber einem Dritten, kurzfristig
Unterarten:

  • Gewährleistungsaval
  • Zahlungsaval
  • Anzahlungsaval

Leasing

Ähnlich wie Miete, Unternehmen zahlt Leasing-Gebühren für die Nutzung von Gegenständen, langfristig
Vorteil: keine große Anfangsinvestition, weniger Belastung auf Liquidität; Nachteil: Gesamtkosten oft höher als Kauf

Schritte:

  1. Leasingnehmer sucht Objekt aus
  2. Leasingvertrag mit Bonitätsprüfung
  3. Leasinggeber kauft Objekt
  4. Leasingnehmer nutzt Objekt
  5. Leasingnehmer zahlt Leasingraten

Sonderform: Sale-and-Lease-back

Unternehmen verkauft Objekt an Leasinggesellschaft und least es sofort zurück

Operate und Finance Leasing

  • Operate Leasing: kurzfristig, Leasinggeber trägt Wartung/Reparatur, Leasinggut wird normalerweise an mehrere Kunden verleast
  • Finance Leasing: langfristig, Leasingnehmer trägt Wartung/Reparatur, normalerweise nur ein Kunde, je nach Vertrag auch Kaufoption am Ende der Laufzeit

Crowdfunding

Kapital wird durch viele kleine Beiträge von Privatpersonen gesammelt, kurzfristig bis mittelfristig
Vorteil: keine Bankkredite, Marketingeffekt; Nachteil: Zeitaufwendig, kein Erfolg garantiert

Modelle:

  • Donation-Based (Spenden): kein Gegenwert
  • Reward-Based (Belohnung): Gegenwert in Form von Produkten/Dienstleistungen, auch Pre-Sales
  • Equity-Based (Beteiligung): Investoren erhalten Anteile am Unternehmen und Gewinnanteile
  • Lending-Based (Kredit): Investoren erhalten Zinsen auf ihr Kapital